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:: Y a t’il un risque de forte hausse du dollar US au dessus de ses niveaux actuels entrainant une triple chute supplémentaire des prix des métaux précieux, matières premières et actions? ::

 
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€goldster


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MessagePosté le: Jeu 12 Juil - 19:51 (2012)    Sujet du message: Y a t’il un risque de forte hausse du dollar US au dessus de ses niveaux actuels entrainant une triple chute supplémentaire des prix des métaux précieux, matières premières et actions? Répondre en citant


 
 
 
 
Y a t’il un risque de forte hausse du dollar US au dessus de ses niveaux actuels entrainant une triple chute supplémentaire des prix des métaux précieux, matières premières et actions?
Alors que l’on pouvait penser que le dollar US avait entamé un net mouvement de correction à la baisse susceptible de faire monter substantiellement pour quelques temps les prix des métaux précieux, des matières premières voire des actions (américaines surtout), ces derniers marchés ont rechuté en fin de cette semaine dans le sillage de la reprise du dollar US, principalement motivée par l’aggravation des problèmes européens que le sommet des 28 et 29 juin 2012 semblait avoir pourtant traités, aux dires des dirigeants des principaux pays qui en étaient sortis en proclamant leur accord général. 
 
 
 
Ce n’est évidemment pas la baisse d’un quart de point du taux d’intérêt à court terme de la BCE (qui ne change rien dans un contexte dans lequel les grandes banques privées ne prêtent presque plus) ni les mauvaises statiques du chômage des deux côtés de l’Atlantique qui ont fait remonter le dollar US; mais c’est la double annonce: 1/ par la BCE qu’elle n’ira vraisemblablement pas plus loin dans l’achat de dettes publiques ou de créances bancaires privées pourries européennes et 2/ par les autorités européennes que, plusieurs Etats n’étant finalement pas d’accord pour payer les dettes ou pour recapitaliser les banques en faillite de leurs partenaires, le processus annoncé dans ce double sens était en fait mort né. Le FESF et le futur MES ne disposant pas plus que les Etats européens les moins endettés des sommes colossales nécessaires au rachat des dettes publiques et privées des Etats européens les plus endettés et le seul Etat (l’Allemagne) qui aurait les moyens financiers d’agir refusant la mutualisation des dettes précitées, la zone euro s’enfonce dans le rouge.  Alors qu’au même moment la Federal Reserve US refuse de s’engager dans un 3éme Quantitative Easing, dont elle sait qu’il ne servira pas plus que les deux précédents à faire repartir la croissance économique US mais aggravera les risques inflationnistes futurs, sans compter qu’elle ne veut pas donner l’impression d’intervenir dans le débat présidentiel US. Voilà la situation réelle et non pas celle qui ressort des élucubrations des politiciens ou des journalistes. 
 
 
 
Que peut il se passer en l’absence d’intervention rapide et massive de l’Allemagne et/ou des principales banques centrales qui décideraient de laisser pourrir plus avant la situation ? 
 
 
 
Soit les taux d’intérêts à moyen et long terme sur les obligations italiennes, espagnoles, grecques, portugaises, etc., continuent de monter empêchant leurs Etats de poursuivre leur course sans fin à l’endettement tout en aggravant les pertes de leurs banques dont les bilans deviennent calamiteux et ils devront sortir rapidement de l’euro qui, en outre, les empêche de redevenir compétitifs et appauvrit leurs peuples via l’austérité que l’on exige d’eux. Et alors la zone euro sera réduite à un ensemble d’États moins nombreux, plus cohérents et compétitifs, capables de vivre avec les contraintes de la monnaie unique européenne, cette dernière (redevenue une sorte de deutschemark bis) montera contre toutes les devises y compris et surtout le dollar US. Le scénario de l’éclatement de la zone euro sous sa forme actuelle parce que baissier pour le dollar US serait positif pour les métaux précieux, matières premières et actions (américaines surtout). 
 
 
 
Soit c’est le scénario de l’enlisement, à savoir que de sommet en sommet, de demi décision en demi décision, les taux d’intérêt sur les obligations des PIIGS se stabilisent plus ou moins et les banques sont au coup par coup aidées (insuffisamment pour se rétablir) par les Etats déjà impécunieux, la zone euro devient un trou noir pour presque tous ses États-membres et ses banques; à ce moment-là oui le dollar US pourrait aller progressivement plus haut et l’euro chuter plus bas, puisque rien ne serait définitivement réglé dans un sens ou dans un autre et que les acteurs des marchés seraient ballotés entre espoir et déception jusqu’à ce qu’ils décident de sortir de la plupart de leurs positions en euros (monnaie, actions, obligations). Mais cela prendra du temps d’autant que plusieurs banques centrales (BNS, Bundesbank, etc.) soutiennent encore massivement l’euro et que la zone grâce à l’Allemagne enregistre toujours des excédents commerciaux et de balance des paiements, alors que les déficits US s’aggravent.
 
 
 
 
On notera toutefois que l’euro/dollar US n’a toujours pas cassé à la baisse en cloture son plus bas de début juin 2012 à 1,2280 et que le dollar US index n’a toujours pas cassé à la hausse son plus haut de la même date vers 83,50 (voir graphique ci-dessous), de telle sorte qu’une baisse du dollar US peut encore se produire et c’est le scénario le plus probable. Ni l’or ni l’argent-métal n’ayant cassé à la baisse en cloture leurs plus bas de juin 2012 vers 1.525 et 26 dollars US l’once, qui constituent de formidables supports pluriannuels, ils sont toujours en position de monter fortement, d’autant que la saisonnalité actuelle joue pour eux. Idem pour les actions US qui restent bien orientées, le S+P500 n’ayant pas cassé à la baisse son support vers 1.265. Autrement dit, nous restons longs sur les deux métaux précieux (principalement sous la forme d’ETF américains et suisses achetés bon marché en juin 2012) et conservons nos portefeuilles en dollars US et en francs suisses seulement (sans aucun euro ni actif en euro depuis des mois), tout en restant sans position sur les actions pour le moment dans quelque monnaie que ce soit. 
 
 
 
http://fr.finance.yahoo.com/actualites/banques-espagnoles-recapitalisation-directe-laide-europ%C3%A9enne-avant-2013-154710161.html 
 
 
 
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http://www.latribune.fr/actualites/economie/union-europeenne/20120706trib000707774/pour-helsinki-plutot-sortir-de-l-euro-que-de-payer-les-dettes-des-autres.html 
 
 
 
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http://www.latribune.fr/actualites/economie/union-europeenne/20120705trib000707624/zone-euro-le-coup-de-gueule-des-economistes-allemands.html 
 
 
 
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http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303962304577510461710030258.html?mod=WSJEurope_hpp_LEFTTopStories 
 
 
 
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http://www.zerohedge.com/news/us-closes-june-1585636721432444-federal-debt-us-debtgdp-hits-post-wwii-high-1015 
 
 
 
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http://fr.finance.yahoo.com/actualites/allemagne-gu%C3%A9guerre-entre-%C3%A9conomistes-sauvetage-leuro-133641647.html 
 
 
 
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Le graphique ci-dessous provenant d’un système de prévisions techniques fiables montre que l’euro/dollar US ne devrait pas pouvoir baisser beaucoup plus que ses niveaux actuels (1,2098 au pire) avec une grande probabilité de rebond en juillet - août 2012 en direction des 1,3410.


 
 

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MessagePosté le: Jeu 12 Juil - 19:51 (2012)    Sujet du message: Publicité

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