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MessagePosté le: Mar 1 Fév - 16:41 (2011)    Sujet du message: IWM AND QQQQ FIRM NEAR SHORT-TERM SUPPORT LEVELS -- OIL LEADS ENERGY COMPLEX HIGHER -- ENERGY SPDR AND OIL SERVICE HOLDRS HIT 52-WEEK HIGHS -- SURGE IN COPPER PUSHES BASE METALS ETF HIGHER -- BONDS SLUMP AS COMMODITIES SURGE Répondre en citant

IWM AND QQQQ FIRM NEAR SHORT-TERM SUPPORT LEVELS -- OIL LEADS ENERGY COMPLEX HIGHER -- ENERGY SPDR AND OIL SERVICE HOLDRS HIT 52-WEEK HIGHS -- SURGE IN COPPER PUSHES BASE METALS ETF HIGHER -- BONDS SLUMP AS COMMODITIES SURGE
By Arthur Hill
IWM AND QQQQ FIRM NEAR SHORT-TERM SUPPORT LEVELS... Link for today’s video. After a sharp decline on Friday, the major index ETFs rebounded on Monday and then consolidated. Chart 1 shows the Russell 2000 ETF (IWM) falling over 2% on Friday and then forming a doji on Monday. These candlesticks evolve with an open and close that are relatively equal. The high and low form relatively equal lines above and below the open-close line. Overall, the candlestick looks like a plus sign (+) of sorts. Doji represent a standoff between bulls and bears. This indecisive candlestick formed near the January lows to reinforce the support zone around 77. Chart 2 shows the Nasdaq 100 ETF (QQQQ) firming near its mid January low to confirm support around 55.50.


(click to view a live version of this chart)
Chart 1

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Chart 2

These two ETFs are important to watch because they represent important segments of the stock market. IWM represents small-caps, while QQQQ represents large techs. These two were leading the market (SPY) higher from September to November. The indicator windows shows the IWM:SPY ratio and the QQQQ:SPY ratio to measure relative performance. QQQQ relative performance peaked in late November, while IWM relative performance peaked in mid December. Relative weakness in these two groups is not a good sign for the market overall.
OIL LEADS ENERGY COMPLEX HIGHER... The oil market remains rattled by recent unrest in Egypt. Energy markets fear that the unrest could spread to Yemen and then to oil-rich Saudi Arabia. Market concern is also focused on the Suez canal. According to an article from the Financial Times (FT.com), around 8% of the world’s shipping cargo passes through the Suez canal. Of this percentage, around 25% is oil. Needless to say, problems in the canal would affect global oil supplies. Before getting alarmist on the unrest in Egypt, I would recommend readers google “Stratfor Egypt 2011” for a levelheaded take on the situation. Oil was up over 3% in Monday with these various concerns in mind. From a trading or investing standpoint, there is risk that these concerns may be overblown. Oil would probably give back these gains should the unrest subside. Chart 3 shows the USO Oil Fund (USO) surging over 7% the last two days. This surge is occurring within an overall uptrend and the ETF is nearing resistance around 39. Chart 4 shows the US Gasoline Fund (UGA) within an uptrend and outperforming oil since mid August, which is just before the summer low in stocks.


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Chart 3

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Chart 4

ENERGY SPDR AND OIL SERVICE HOLDRS HIT 52-WEEK HIGHS... Unsurprisingly, strength in oil carried over into the Energy SPDR (XLE) and the Oil Service HOLDRS (OIH). Chart 5 shows XLE within a steep uptrend since late August. Pullbacks have been limited to just a few days and a few percent the last five months. After a 40+ percent advance in five months, this advance is certainly overextended and ripe for a pullback or consolidation. However, there are simply no signs of weakness. Notice that the Commodity Channel Index (CCI) moved above zero at the beginning of September and held this level throughout the advance. At the very least, a move into negative territory is needed to signal a bearish turn in momentum that could foreshadow a correction.


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Chart 5

Chart 6 shows OIH leading the way in January. The indicator window sports the OIH:XLE ratio (black) and the OIH:$WTIC ratio (red). After a performance dip in December, OIH started outperforming the Energy SPDR (XLE) again in January. OIH is also outperforming oil as the OIH:$WTIC ratio moved to a new 52-week high this month.


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Chart 6

SURGE IN COPPER PUSHES BASE METALS ETF HIGHER... Strength in commodities was not confined to the energy complex. Bloomberg reports that copper hit an all time high in London and coffee advanced to its highest level since 1977. Coal rose to multi-year highs in January after the Australian floods. Corn and Soybeans are trading near 52-week highs. Wheat surged and broke resistance in mid January. In Thursday’s Market Message, John Murphy showed the Agriculture ETF (DBA) and the DB PS Multisector Energy Fund (DBE) surging over the last five months. We can add the Base Metals ETF (DBB) to the strong list as well. Chart 7 shows DBB surging over 2% today. The ETF is clearly in an uptrend as it recorded a new 52-week high at the beginning of January. The indicator window shows DBB (black) with SPY (red). As with oil, there appears to be a positive correlation between stocks and base metals right now. Both have been rising and falling together the last 12 months. I would not expect both to rise together forever though. As Murphy alluded in last week’s commentary, rising commodity prices will ultimately choke off a stock market rally.


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Chart 7

BONDS SLUMP AS COMMODITIES SURGE... Unrest in Egypt triggered a flight to safety on Friday, but today’s stock market rebound and surge in commodity prices weighed on the bond market. Admittedly, the intermarket situation is rather strange. Today’s surge in oil is attributed to unrest in Egypt, but gold and bonds did not advance in a flight to safety. With commodities surging almost across the board today, bonds may be more concerned with inflation at this point. Chart 8 shows the 7-10 year Bond ETF (IEF) with a rising wedge over the last seven weeks. A break below wedge support would signal a continuation of the November-December decline. Chart 9 shows the 20+ year Bond ETF (TLT) within a downtrend since late August, which coincides with an uptrend in stocks. This trend is clearly down as long as resistance at 94 holds.


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Chart 8

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Chart 9
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MessagePosté le: Mar 1 Fév - 16:41 (2011)    Sujet du message: Publicité

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MessagePosté le: Mar 1 Fév - 16:42 (2011)    Sujet du message: IWM AND QQQQ FIRM NEAR SHORT-TERM SUPPORT LEVELS -- OIL LEADS ENERGY COMPLEX HIGHER -- ENERGY SPDR AND OIL SERVICE HOLDRS HIT 52-WEEK HIGHS -- SURGE IN COPPER PUSHES BASE METALS ETF HIGHER -- BONDS SLUMP AS COMMODITIES SURGE Répondre en citant

ENTREPRISE ET IWM QQQQ près des niveaux Appui à court terme - du pétrole se traduit ENERGY COMPLEX SUPERIEUR - SPDR ENERGIE ET SERVICE HOLDRS pétrole à des sommets de 52 SEMAINE - SURGE EN CUIVRE REPOUSSE DES MÉTAUX ETF SUPERIEUR - OBLIGATIONS SLUMP Commodities SURGE
Par Arthur Hill

ENTREPRISE ET IWM QQQQ près des niveaux Appui à court terme ... Lien pour la vidéo d'aujourd'hui. Après une forte baisse vendredi, l'indice principal ETF a rebondi lundi, puis consolidés. Le graphique 1 montre l'indice Russell 2000 de l'ETF (IWM), relevant plus de 2% le vendredi, puis en formant un doji le lundi. Ces chandeliers évoluer avec une ouverture et de fermeture qui sont relativement égale. La forme haute et basse relativement égale lignes ci-dessus et en dessous du seuil d'ouverture-fermeture. Dans l'ensemble, le chandelier ressemble à un signe plus (+) de toutes sortes. Doji représentent une impasse entre les taureaux et les ours. Ce bougeoir indécise formé près du bas Janvier à renforcer la zone d'appui autour de 77. Le graphique 2 montre l'ETF Nasdaq 100 (QQQQ) raffermissant près de son mi Janvier bas pour confirmer le soutien autour de 55,50.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 1

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 2

Ces deux trackers sont importants à regarder parce qu'ils représentent des segments importants du marché boursier. IWM représente small-caps, tout en QQQQ représente techniciens grande. Ces deux ont été le leader du marché (SPY) plus de Septembre à Novembre. Les fenêtres indicateur montre l'IWM: SPY et le ratio QQQQ: SPY ratio pour mesurer la performance relative. QQQQ performance relative a atteint un sommet à la fin de Novembre, tandis que IWM performance relative a atteint un sommet à la mi-Décembre. la faiblesse relative de ces deux groupes n'est pas un bon signe pour l'ensemble du marché.

Du pétrole se traduit COMPLEXE élevés de l'énergie ... Le marché du pétrole reste secoué par les troubles récents en Egypte. marchés de l'énergie craignent que les troubles pourraient se propager au Yémen et à l'huile riche en Arabie saoudite. les craintes du marché est également centré sur le canal de Suez. Selon un article du Financial Times (FT.com), environ 8% du fret maritime dans le monde passe par le canal de Suez. De ce pourcentage, environ 25% de l'huile. Inutile de dire que les problèmes dans le canal aurait une incidence sur l'approvisionnement en pétrole mondial. Avant d'entrer alarmiste sur les troubles en Egypte, je recommande aux lecteurs google "Stratfor Egypte 2011» pour un levelheaded prendre sur la situation. Le pétrole a été en place plus de 3% lundi, avec ces diverses préoccupations à l'esprit. Du point de vue commercial ou d'investir, il ya un risque que ces inquiétudes peuvent être exagérées. Huile probablement abandonner le terrain si le calmer l'agitation. Le tableau 3 montre l'USO Fonds pétrolier (USO) se brisant sur les 7% les deux derniers jours. Cette hausse se produit dans une tendance haussière générale et de l'ETF est en voie d'une résistance autour de 39. Graphique 4 montre l'essence Fonds américain (UGA) au sein d'une tendance à la hausse et le pétrole surpassant depuis la mi-août, ce qui est juste avant l'été faible dans les stocks.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 3

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 4

SPDR ENERGIE ET SERVICE HOLDRS pétrole à des sommets de 52 SEMAINE ... Sans surprise, la force dans l'huile reportés dans le SPDR énergie (XLE) et la Oil Service HOLDRS (OIH). Le graphique 5 montre XLE dans une tendance haussière raide depuis la fin août. Reculs ont été limités à quelques jours et quelques pour cent des cinq derniers mois. Après une avance de 40 + pour cent en cinq mois, cette avance est certainement surchargés et mûre pour un retrait ou à la consolidation. Cependant, il n'ya tout simplement aucun signe de faiblesse. Notez que la Commodity Channel Index (CCI) propose-dessus de zéro au début de Septembre et maintenue à ce niveau tout au long de l'avance. À tout le moins, un déplacement en territoire négatif est nécessaire pour signaler un virage dans l'élan baissier qui pourrait préfigurer une correction.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 5

Le graphique 6 montre OIH ouvrent la voie en Janvier. Les sports fenêtre de l'indicateur de la OIH: ratio XLE (noir) et le OIH: $ ratio WTIC (rouge). Après un plongeon de performance en Décembre, OIH commencé supérieure à celle du SPDR énergie (XLE) de nouveau en Janvier. OIH est également surperformant l'huile comme OIH: $ ratio WTIC transféré à un nouveau 52-semaine haute ce mois-ci.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 6

SURGE EN CUIVRE REPOUSSE DES MÉTAUX ETF SUPÉRIEUR ... Résistance des produits de base ne se limite pas au complexe de l'énergie. Bloomberg rapporte que le cuivre a atteint un niveau record à Londres et le café de pointe à son plus haut niveau depuis 1977. De charbon a augmenté à des niveaux multi-année en Janvier après les inondations en Australie. Maïs et de soya sont de traite près des sommets de 52 semaines. Le blé a bondi et a cassé la résistance à la mi Janvier. Dans le marché de jeudi Message, John Murphy a montré l'ETF Agriculture (DBA) et la DB PS plurisectorielle Fonds pour l'énergie (DBE) flambée des cours des cinq derniers mois. Nous pouvons ajouter les métaux de base de l'ETF (DBB) à la liste forte ainsi. Le graphique 7 montre DBB flambée de plus de 2% aujourd'hui. L'ETF est clairement dans une tendance haussière comme il a enregistré une nouvelle forte de 52 semaines au début de Janvier. La fenêtre de l'indicateur montre DBB (noir) avec SPY (rouge). Comme pour le pétrole, il semble y avoir une corrélation positive entre les stocks et les métaux de base en ce moment. Tous deux ont été montée et de descente ainsi que les 12 derniers mois. Je ne m'attends pas à la fois de prendre la parole ensemble pour toujours si. Comme Murphy fait allusion dans le commentaire de la semaine dernière, la hausse des prix finira par étouffer une reprise du marché boursier.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 7

OBLIGATIONS SLUMP AS SURGE PRODUITS ... Les troubles en Egypte a déclenché une fuite vers la sécurité, le vendredi, mais rebondir aujourd'hui boursière et de flambée des prix des matières premières a pesé sur le marché obligataire. Certes, la situation est plutôt étrange intermarchés. hausse aujourd'hui dans l'huile est attribuée à des troubles en Egypte, mais l'or et les obligations n'ont pas l'avance dans une fuite vers la sécurité. Avec la flambée des produits presque tous les niveaux d'aujourd'hui, les obligations peuvent être plus préoccupés par l'inflation à ce stade. Le graphique 8 montre l'7-10 ans Bond ETF (IEF) avec un biseau ascendant au cours des sept dernières semaines. Une cassure en dessous de soutien coin serait signe d'une poursuite de la baisse de Novembre-Décembre. Le tableau 9 montre les 20 ans et Bond ETF (TLT) au sein d'une tendance baissière depuis la fin août, qui coïncide avec une tendance à la hausse des stocks. Cette tendance est nettement à la baisse tant que la résistance à 94 détient.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 8

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 9
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