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:: JUMP IN VIX COINCIDES WITH STOCK PULLBACK -- STOCK INDEXES ARE THREATENING THEIR 20-DAY AVERAGES -- CONSUMER STAPLES OFFER DIVIDENDS AND SOME SAFETY -- WAL-MART HITS NEW FIFTY-TWO WEEK HIGH ::

 
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MessagePosté le: Jeu 20 Jan - 19:04 (2011)    Sujet du message: JUMP IN VIX COINCIDES WITH STOCK PULLBACK -- STOCK INDEXES ARE THREATENING THEIR 20-DAY AVERAGES -- CONSUMER STAPLES OFFER DIVIDENDS AND SOME SAFETY -- WAL-MART HITS NEW FIFTY-TWO WEEK HIGH Répondre en citant

JUMP IN VIX COINCIDES WITH STOCK PULLBACK -- STOCK INDEXES ARE THREATENING THEIR 20-DAY AVERAGES -- CONSUMER STAPLES OFFER DIVIDENDS AND SOME SAFETY -- WAL-MART HITS NEW FIFTY-TWO WEEK HIGH
By John Murphy
VIX STARTS TO BOUNCE ... Two Thursday's ago (January 6), I showed the CBOE Volatility (VIX) Index having reached a potential support level at last spring's low near 15, and warned that a bounce off that level could cause a stock market pullback. That's because the VIX and stocks usually trend in opposite directions as shown in Chart 1. The reason I'm coming back to the VIX today is because it's climbing 8% and beginning to look like it's short-term trend is turning up. Chart 2 shows the VIX action more closely. After bouncing twice off support near 15 since mid-December, the VIX is challenging its early January intra-day high at 18.63. A close over that initial resistance barrier would turn its short-term trend higher and could signal an overdue pullback in the stock market.

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Chart 1

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Chart 2

S&P 500 IS RIPE FOR A PULLBACK ... Chart 2 shows the S&P 500 uptrend starting to weaken a bit. Of concern are the two surrounding indicators. The 14-day RSI (top of chart) is dropping from overbought territory over 70 for the second time since the start of November. Daily MACD lines (below chart) are starting to roll over to the downside for the first time in two months as well. The inability of the MACD lines to exceed their November highs also shows loss of upside momentum. A normal pullback would bring the SPX back to its (blue) 50-day average. Chart 4 applies Bollinger bands to the SPX, and shows it threatening its (dashed) 20-day average. A close below that initial support line would signal a likely drop to its lower band which is just above the 50-day line. Chart 5 shows the Nasdaq Composite already slipping below its 20-day line. That's not a good sign since the Nasdaq had been leading the market higher. The fact that other recent leaders like small caps, materials, and tranports are leading the decline is another sign that the market is weakening.

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Chart 3

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Chart 4

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Chart 5

CONSUMER STAPLES ARE HOLDING UP ... Last Thursday's message suggested that conservative investors might consider dividend-paying stocks in the current environment. I focused that message on a couple of dividend-paying ETFs and the Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) in particular. Dividend-paying stocks, ETFs, or mutual funds offer a more conservative way to commit funds to the market (especially for former bond holders). Dividend paying stocks tend to lag the market in an uptrend, but hold up better when the market weakens. The biggest sector weighting in the VIG is consumer staples. That also makes sense since staples are a defensive market sector (along with healthcare and utilities). Which brings us to Chart 6 which shows the Consumer Staples SPDR (XLP) rising today in the face of a weak market. [Utilities are the only other sector in the black today]. The relative strength ratio (below chart) has been falling since August when the market started rising. That's perfectly normal since staples usually lag the market during an uptrend. It also makes since that they should hold up better during a market correction. The fact that a lot of consumer staple stocks pay dividends is an added attraction for group.

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Chart 6

WALMART BREAKS OUT... Last Thursday's message showed Procter & Gamble breaking out to a new two-year high. PG also happens to be a top dividend-payer and the biggest holding in the XLP. Chart 7 shows PG continuing to rise. I also suggested that another staple dividend payer -- Wal Mart -- might be one of the next upside breakouts in that group. Chart 9 shows WMT breaking out today to a new 52-week high. That stocks is the second biggest holding in the XLP. Their relative strength lines (below charts) are just starting to rise for the first time in four months. The fact that investors are starting to turn toward defensive stocks is another sign that an overdue market correction is probably in the offing. And, as I suggested last week, dividend-paying stocks (especially in defensive groups like consumer staples) offer some protection against a market downturn.

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Chart 7

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Chart 8
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MessagePosté le: Jeu 20 Jan - 19:04 (2011)    Sujet du message: Publicité

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MessagePosté le: Jeu 20 Jan - 19:05 (2011)    Sujet du message: JUMP IN VIX COINCIDES WITH STOCK PULLBACK -- STOCK INDEXES ARE THREATENING THEIR 20-DAY AVERAGES -- CONSUMER STAPLES OFFER DIVIDENDS AND SOME SAFETY -- WAL-MART HITS NEW FIFTY-TWO WEEK HIGH Répondre en citant

JUMP IN VIX COINCIDE AVEC RETRAIT DE STOCK - INDICES BOURSIERS menacent leur moyenne de 20 JOURS - Produits de consommation OFFRE DIVIDENDES ET CERTAINS DE SÉCURITÉ - HITS WAL-MART NOUVELLE CINQUANTE-DEUX SEMAINE HAUTE
Par John Murphy
VIX COMMENCE A BOUNCE ... Deux de jeudi dernier (6 Janvier), j'ai montré la volatilité CBOE (VIX) Index avoir atteint un niveau de soutien potentiel au printemps dernier, de basse, près de 15 ans, et a averti que rebondir sur ce niveau pourrait provoquer un recul des marchés boursiers. C'est parce que le VIX et des stocks sont généralement tendance dans des directions opposées comme le montre le graphique 1. La raison pour laquelle je vais revenir à la VIX aujourd'hui, c'est parce que c'est l'escalade de 8% et commence à ressembler à ce tendance à court terme se tourne vers le haut. Le graphique 2 illustre l'action VIX de plus près. Après rebondir deux fois au large soutien de près de 15 depuis la mi-Décembre, le VIX est difficile de son début Janvier intra-day élevé à 18,63. Un gros plus cette barrière résistance initiale porterait son évolution à court terme plus élevé et pourrait signaler un repli de retard dans le marché boursier.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 1

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 2

S & P 500 est mûr pour un recul ... Le graphique 2 montre l'indice S & P 500 haussière commence à affaiblir un peu. De préoccupation sont les deux indicateurs environnantes. Le RSI 14 jours (en haut du graphique) est en baisse à partir du territoire de surachat plus de 70 pour la deuxième fois depuis le début de Novembre. Quotidien lignes MACD (ci-dessous le tableau) commencent à rouler sur à la baisse pour la première fois en deux mois ainsi. L'incapacité des lignes MACD à dépasser leurs sommets Novembre montre aussi la perte de l'élan à l'envers. Un recul normale ferait baisser le SPX à son retour (en bleu) sont en moyenne de 50 jours. Graphique 4 s'applique bandes de Bollinger à l'SPX, et montre le menaçant de son (en pointillés) en moyenne de 20 jours. Une clôture en dessous de cette ligne d'appui initial serait signe d'une baisse probable de sa bande inférieure qui est juste au-dessus de la ligne 50-day. Le graphique 5 montre le Nasdaq Composite déjà glisser en dessous de sa ligne de 20 jours. Ce n'est pas un bon signe puisque le Nasdaq a été le leader du marché plus élevés. Le fait que d'autres dirigeants récents comme les petites capitalisations, les matériaux, et transporte le mènent la baisse est un autre signe que le marché s'affaiblit.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 3

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 4

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 5

CONSOMMATION DE BASE se maintiennent ... message de jeudi dernier a suggéré que les investisseurs prudents pourrait envisager actions productives de dividendes dans l'environnement actuel. Je me suis concentré sur ce message d'un couple de dividendes ETF et le Vanguard dividendes appréciation ETF (VIG) en particulier. Actions versant des dividendes, ETF, ou fonds communs de placement offrent un moyen plus conservatrice d'engager des fonds sur le marché (en particulier pour les détenteurs d'obligations ex). stocks de dividendes ont tendance à accuser le marché dans une tendance haussière, mais détiennent plus rapidement quand le marché s'affaiblit. La pondération plus importante dans le secteur de la VIG est la consommation de base. Cela fait également sens, car les agrafes sont un secteur du marché de défense (avec des soins de santé et des services publics). Ce qui nous amène au graphique 6, qui montre la consommation de base SPDR (XLP) a annoncé aujourd'hui la hausse face à la faiblesse du marché. [Les services publics sont le seul autre secteur dans le noir aujourd'hui]. Le rapport de force relative (ci-dessous le graphique) est en baisse depuis août, lorsque le marché a commencé à augmenter. C'est tout à fait normal étant donné que les agrafes habituellement un décalage sur le marché au cours d'une tendance haussière. Il est aussi depuis qu'ils devraient contenir jusqu'à plus au cours d'une correction du marché. Le fait que beaucoup de stocks de base des consommateurs verser des dividendes est une attraction supplémentaire pour le groupe.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 6

WALMART SE DÉCLARE ... message de jeudi dernier ont montré Procter & Gamble sortir dans une nouvelle de deux ans de haut. PG se trouve être également un dividende top-payeur et la plus grande participation dans le XLP. Graphique 7 PG montre continue d'augmenter. J'ai aussi laissé entendre qu'un autre payeur de dividende de base - Wal Mart - pourrait être l'une des éruptions prochain à l'envers dans ce groupe. Le tableau 9 montre WMT sortir aujourd'hui pour une nouvelle semaine 52-haute. Que les stocks de l'exploitation est le deuxième plus grand dans le XLP. Leurs lignes de force relative (ci-dessous les graphiques) commencent tout juste à se lever pour la première fois en quatre mois. Le fait que les investisseurs commencent à se tourner vers les valeurs défensives est un autre signe qu'une correction du marché en retard est probablement à l'horizon. Et, comme je l'ai suggéré la semaine dernière, les stocks de dividendes (en particulier dans les groupes de défense des consommateurs comme les agrafes) offrent une certaine protection contre un retournement du marché.

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 7

(Cliquez pour voir une version live de ce tableau)
Graphique 8
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MessagePosté le: Aujourd’hui à 17:54 (2017)    Sujet du message: JUMP IN VIX COINCIDES WITH STOCK PULLBACK -- STOCK INDEXES ARE THREATENING THEIR 20-DAY AVERAGES -- CONSUMER STAPLES OFFER DIVIDENDS AND SOME SAFETY -- WAL-MART HITS NEW FIFTY-TWO WEEK HIGH

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